Заемный капитал

Заемный капитал состоит из финансовых кредитов (займов) и облигационных займов.

Что касается авансов, полученных от покупателей (заказчиков) и текущей кредиторской задолженности в виде отсрочек платежей, предоставленных поставщиками и подрядчиками, векселей выданных и т. п., то такие статьи, равно как и статьи задолженности по выплатам заработной платы, нельзя квалифицировать как заемный капитал. Текущие обязательства преимущественно составляют пассивный эквивалент средств в обороте, т. е. рассматриваются как общеэкономическая, а не как финансовая категория.

Учет кредитов был изложен в разделе «Денежные средства. Расчеты». Здесь остается рассмотреть учет облигационных займов.

Облигации

Облигации – вид эмиссионных долговых бумаг, выпускаемых с целью получения (пополнения) заемного капитала и по которым их эмитент обязуется выплатить держателям фиксированную сумму в определенный момент в будущем, или выплачивать доход, размер которого заранее установлен в форме определенного процента к нарицательной стоимости облигаций (в отличие от акции, величина дохода (дивиденда) по которой зависит от доходности предприятия).

Облигации бывают следующих видов:

  • государственные и частные;
  • именные и на предъявителя;
  • процентные и беспроцентные (целевые);
  • свободно обращающиеся и с ограниченным кругом обращения (облигации государственного валютного займа, некоторые частные облигации).

Частные облигации выпускаются коммерческими банками, акционерными обществами и обществами с ограниченной ответственностью на сумму, не превышающую размер уставного капитала или величину обеспечения, предоставленного третьими лицами. При определенных условиях возможен также выпуск облигаций без обеспечения.

Эмитентом государственных облигаций выступает Министерство финансов Украины, а гарантом – Национальный банк Украины.

Облигации внутренних и местных займов выпускаются на предъявителя.

Долгосрочные облигации, как и краткосрочные, в зависимости от обстоятельств, сложившихся на рынке ценных бумаг, могут продаваться эмитентами либо с премией (т. е. по ценам, превышающим номинал), либо с дисконтом (т. е. по ценам ниже номинала). В обоих случаях к моменту погашения (выкупа) облигаций эмитентом оценка, в которой эти ЦБ учитываются у держателя на соответствующих счетах (143 или 352), должна соответствовать их номинальной стоимости. С другой стороны, на балансе эмитента обязательства по выпущенным облигациям в момент их погашения должны также равняться номинальной стоимости таких облигаций. Это достигается путем амортизации премии или дисконта, в зависимости от того, на каких условиях облигации были проданы.

Именные облигации подлежат регистрации. Их владельцам выдается сертификат, свидетельствующий о праве лица на обладание указанными в нем долговыми обязательствами.

Облигации на предъявителя специально не регистрируются, проценты по ним получают по купонному листу, от которого отрезается соответствующий купон.

По процентным облигациям выплачивается доход в форме процентов. Облигации продаются и покупаются на бирже по курсу, зависящему от приносимого ими дохода, уровня ссудного процента, спроса и предложения.

Владельцу беспроцентных (целевых) облигаций предоставляется право на приобретение соответствующих товаров и услуг. Обязательным реквизитом таких облигаций является наименование товара, под который они выпускаются.

«Якщо ціна товару до моменту його одержання перевищуватиме вартість облігації, то власник одержує товар по ціні, вказаній на облігації, а при одержанні більш дешевого товару він одержує різницю між вартістю облігації та ціни товару.»1 – таким образом обеспечивается погашение номинала целевых облигаций и выплачивается косвенный процент. Эти облигации беспроцентными только называются. А ценовая разница отражается в учете эмитента таких облигаций подобно тому, как отражается дисконт, премия и амортизация этих разниц при учете процентных (нетоварных) облигаций.

Учет облигационных займов

Учет облигаций выполняется на счетах: «Долгосрочные финансовые вложения», субсчет «Облигации», и «Краткосрочные финансовые вложения», субсчет «Облигации». На счет долгосрочных финансовых вложений относят стоимость облигаций, приобретенных на срок более одного года, на счет краткосрочных финансовых вложений – на срок менее одного года.

Конвертируемые облигации – облигации, которые выпускаются с правом конверсии через определенный срок по заранее установленной цене в обычные или привилегированные акции.

Пример 1. Получение и погашение займа путем выпуска облигаций с премией.

Условия:
Общество с ограниченной ответственностью для привлечения заемного капитала выпустило облигации номиналом 100 грн. в количестве 1000 штук со сроком погашения три года.
Проценты по выпущенным облигациям начисляются и выплачиваются в размере 10% годовых по окончании отчетного периода (года).
Облигации проданы по цене 105 грн. за штуку.

Записи, которые выполняются в бухгалтерском учете эмитента показаны в Табл.1.

Табл.1.

№ п/п Содержание операции Обороты по счетам Сумма
Основные хозяйственные операции Операции расчетов по налогам
Дебет Кредит Дебет Кредит
1. Получены деньги от продажи облигаций 311 521 105000
2. Отражена премия по проданныи облигациям (разница между продажной ценой и номиналом) 521 522 5000
3. Начислены проценты к выплате держателям облигаций по завершении каждого года (в течение трех лет). 952 684 30000 (по 10000 ежегодно)
4. Выплачены прценты держателям (ежегодно, положенными частями) 684 311 30000 (по 10000 ежегодно)
5. В том числе:
  • За счет премии
  • За счет результатов той деятельности, с которой был связан выпуск этих облигаций.
  • 522
  • 79
  • 952
  • 952
  • 5000
  • 25000
6. Погашение облигаций 521 311 100000

Пример 2. Получение и погашение займа путем выпуска облигаций с дисконтом.

Условия:
Общество с ограниченной ответственностью для привлечения заемного капитала выпустило облигации номиналом 100 грн. в количестве 1000 штук со сроком погашения три года.
Проценты по выпущенным облигациям начисляются и выплачиваются в размере 10% годовых по окончании отчетного периода (года).
Облигации проданы по цене 95 грн. за штуку.

Записи, которые выполняются в бухгалтерском учете эмитента показаны в Табл.2.

Табл.2.

№ п/п Содержание операции Обороты по счетам Сумма
Основные хозяйственные операции Операции расчетов по налогам
Дебет Кредит Дебет Кредит
1. Получены деньги от продажи облигаций 311 521 95000
2. Отражен дисконт по проданныи облигациям (разница между номиналом и продажной ценой) 523 521 5000
3. Начислены проценты к выплате держателям облигаций по завершении каждого года (в течение трех лет). 952 684 30000 (по 10000 ежегодно)
4. Выплачены прценты держателям (ежегодно, положенными частями) 684 311 30000
5. Начислена амортизация дисконта (это начисление ежегдно, в течение трех лет, увеличивает расходы на оплату прцентов) 952 523 5000
6. Расходы на оплату процентов, в состав которых ежегодно входит и амортизированная часть дисконта, переносятся на уменьшение финансовых результатов деятельности, с которой был связан выпуск этих облигаций. 79 952 35000
7. Погашение облигаций 521 311 100000

Схемы проводок с примерами расчета: эффективной ставки процента, амортизации премии, амортизации дисконта.

Пример 3. Учет купонных облигаций с дисконтом.

Условия:
Эмитент разместил купонные облигации номинальной стоимостью 20 000 грн. сроком обращения 4 года.
Держателям эти облигации были проданы, и общая сумма выручки составила 19200 грн. (Сумма дисконта – 800 грн.).
Фиксированная ставка процента по облигациям установлена в размере 10% годовых с ежегодной выплатой.

Таким образом, номинальная стоимость процентных выплат равна – 2000 грн. (20 000 х 10%) за год.

Эффективная ставка равна 11,3%. Расчет эффективной ставки согласно П(С)БУ 12:

Заемный капитал

3.1. У эмитента.

Расчет амортизации дисконта.

Табл.3.1. (вспомогательная).

Дата Номинальная сумма процента, грн. Сумма процентов по эффективной ставке, грн. Сумма амортизации дисконта грн (гр.3 – гр.2) Амортизированная себестоимость инвестиции, грн.
1 2 3 4 5
10.01.2001г. 19200
31.12.2001г. 2000 2170 170 19370
31.12.2002г. 2000 2188 188 19558
31.12.2003г. 2000 2209 209 19767
31.12.3004г. 2000 2233 233 20000
Итого: 8000 800

Табл.3.1.

№ п/п Содержание операции Обороты по счетам Сумма
Основные хозяйственные операции Операции расчетов по налогам
Дебет Кредит Дебет Кредит
1. Получены деньги от продажи облигаций 311 521 19200
2. Отражен дисконт по проданным облигациям. 523 521 800
3. Начислено проценты в течение четырех лет:
  • 31.12.2001г.
  • 31.12.2002г.
  • 31.12.2003г.
  • 31.12.2004г.
  • 952
  • 952
  • 952
  • 952
  • 684
  • 684
  • 684
  • 684
  • 2000
  • 2000
  • 2000
  • 2000
4. Выплачены прценты держателям (ежегодно, положенными частями) 684 311 8000
5. Амортизация дисконта в течение 4-х лет 952 523 800
6. Расходы на оплату процентов зачисляются на уменьшение финансовых результатов деятельности, с которой связан выпуск облигаций. 79 952 8800
7. Погашение облигаций в конце 4-го года. 521 311 20 000

3.2. У держателя.

Табл.3.2.

№ п/п Содержание операции Обороты по счетам Сумма
Основные хозяйственные операции Операции расчетов по налогам
Дебет Кредит Дебет Кредит
1. Покупка облигаций. 142, 143 311 19200
2. Начислены проценты по периодам:
  • 31.12.2001г.
  • 31.12.2002г.
  • 31.12.2003г.
  • 31.12.2004г.
  • 373
  • 373
  • 373
  • 373
  • 732
  • 732
  • 732
  • 732
  • 2000
  • 2000
  • 2000
  • 2000
3. Получение ежегодных процентов 311 373 8000
4. Амортизация дисконта (по периодам: 170 + 178 + 209 + 233). 142, 143 733 800
5. Погашено облигации в конце четвертого года их обращения. 311 142, 143 20 000

Пример 4. Учет купонных облигаций с премией.

Условия:
Эмитент разместил купонные облигации номинальной стоимостью 20000 грн. сроком на четыре года.
Выручка от продажи облигаций составила 20800 грн. (в т. ч. премия 800 грн.)
Фиксированная ставка процента установлена в размере 10% головых. С ежегодной выплатой.

Таким образом, номинальная стоимость процентных выплат равна – 2000 грн. (20 000 х 10%) за год.

Эффективная ставка равна 8,8%. Расчет эффективной ставки согласно П(С)БУ 12:

заемный капитал

4.1. У эмитента.

Расчет амортизации премии и амортизационной себестоимости облигаций.
Табл.4.1.(вспомогательная)

Дата Номинальная стоимость процента, грн. Сумма процентов по эффективной ставке, грн. Сумма амортизации дисконта грн (гр.3 – гр.2) Амортизированная себестоимость инвестиции, грн.
1 2 3 4 5
10.01.2001г. 20 800
31.12.2001г. 2000 1830,4 169,6 20 630,40
31.12.2002г. 2000 1815,47 184,53 20 445,87
31.12.2003г. 2000 1799,24 200,76 20 245,11
31.12.3004г. 2000 1754,89 245,11 20 000
800

Табл.4.1.

№ п/п Содержание операции Обороты по счетам Сумма
Основные хозяйственные операции Операции расчетов по налогам
Дебет Кредит Дебет Кредит
1. Получены деньги от продажи облигаций 311 521 20800
2. Отражена премия по проданныи облигациям 521 522 800
3. Начисление процентов за четыре года:
  • 31.12.2001г.
  • 31.12.2002г.
  • 31.12.2003г.
  • 31.12.2004г.
  • 952
  • 952
  • 952
  • 952
  • 684
  • 684
  • 684
  • 684
  • 2000
  • 2000
  • 2000
  • 2000
4. Выплачены прценты держателям (ежегодно, положенными частями) 684 311 8000
В том числе:
  1. За счет премии
  2. За счет результатов той деятельности, с которой был связан выпуск этих облигаций.
  • 522
  • 79
  • 952
  • 952
  • 800
  • 7200
5. Погашение облигаций в конце четвертого года их обращения. 521 311 20000

4.2. У держателя.

Табл.4.2.

№ п/п Содержание операции Обороты по счетам Сумма
Основные хозяйственные операции Операции расчетов по налогам
Дебет Кредит Дебет Кредит
1. Покупка облигаций с премией 142, 143 311 20 800
2. Начисление процентов по годам:
  • 2001г.
  • 2002г.
  • 2003г.
  • 2004г.
  • 373
  • 373
  • 373
  • 373
  • 732
  • 732
  • 732
  • 732
  • 2000
  • 2000
  • 2000
  • 2000
3. Ежегодное получение процентов 311 373 8000
4. Начислена амортизация премии по периодам (69,60 + 184,53 + 200,76 + 245,14). 952 142, 143 800
5. Погашение облигаций в конце четвертого года их обращения. 311 142, 143 20 000

1 Там же (см. предыдущую сноску).

методология бухгалтерского учета