Викуп власних акцій

Учет изъятых акций: по номиналу или по выкупной цене?

Выкуп собственных акций – не такая уж редкая финансовая операция для акционерных предприятий. К подобным мерам прибегают как с целью уменьшения уставного капитала, в результате чего изъятые акции аннулируются, так и с целью последующего ввода их в обращение, что может вызываться различными обстоятельствами, в которых закон не запрещает временно сокращать количество акций в обороте, а в некоторых случаях даже обязывает. Но не об этом сейчас речь. Обратимся к бухгалтерскому аспекту; это автору ближе и намного интереснее.

В бухгалтерском учете операций по выкупу собственных акций мы руководствуемся: Законом о бухгалтерском учете, Инструкцией № 291, ПБУ 13 «Финансовые инструменты», Методическими рекомендациями № 2561 и, в качестве дополнения к последнему документу, – Письмом Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку № 11/03/19287 от 06.12.05.

И вот что нам открывается. Инструкция обязывает учитывать выкупленные акции на счете 451 «по фактической себестоимости», П(С)БУ 13, – судя по всему, – в ценах выкупа, а Методические рекомендации вместе с Письмом не совсем ясно, что рекомендуют: то ли в ценах выкупа отражать их на этом счете, то ли по номиналу, ибо проводок, которые отражали бы операции по повторному вводу выкупленных акций в обращение, там не приводится. И, вдобавок, над всеми положениями, инструкциями и рекомендациями стоит Закон, обязывающий бухгалтеров подавать в финансовых отчетах «правдивую, полную и непредвзятую информацию», т. к., согласно последнему, именно это и есть настоящая цель бухгалтерского учета, с чем автор этих строк безоговорочно соглашается, почему и старается следовать нашему профессиональному Закону всегда.

Прежде чем перейти к анализу проводок, следует заметить, что под «фактической себестоимостью» в этой части Инструкции № 291, очевидно, подразумевается выкупная цена. Цитата: «За дебетом рахунку 45 „Вилучений капітал” відображається фактична собівартість акцій власної емісії, або часток, викуплених господарським товариством у його учасників, за кредитом – вартість анульованих або перепроданих акцій (часток)».

«Фактическая себестоимость акций» – не очень удачный термин для обозначения стоимостной оценки этих финансовых инструментов, ведь можно подумать, что речь идет о сумме, в которую обошлись предприятию бланки сертификатов акций. Поэтому здесь и далее автор позволит себе заменить этот термин на более приемлемый – Цена выкупа или Выкупная цена.2 Тем более что и в Рекомендациях, и в Письме используется именно этот термин.

Итак, если принять, что Инструкция № 291 предписывает на счете 451 изъятые акции учитывать в выкупных ценах, то, согласно Методическим рекомендациям № 256 и вышеупомянутому письму Госкомиссии по ценным бумагам, операции выкупа собственных акций должны отражаться следующим образом:

Пример 1. Выкуп собственных акций с последующим их аннулированием.

Условия:

  • На общем собрании акционеров АО с уставным капиталом 250000 грн. принято решение об уменьшении уставного капитала на сумму 50000 грн. путем изъятия акций в количестве 1000 шт. (номиналом 50 грн.) из обращения.

Вариант 1. Если акции выкупаются по номиналу

Табл. 1.1.

№ п/п Содержание операции Обороты по счетам Сумма
Дебет Кредит
1. Начисляется компенсация акционерам за изъятые у них акции 451 672 50000
2. Стоимость изъятых акций компенсируется акционерам 672 30, 31 50000
3. Аннулирование выкупленных акций и уменьшение уставного капитала 40 451 50000

Вариант 2. Если акции выкупаются по рыночной цене, которая превышает номинал

Табл. 1.2.

№ п/п Содержание операции Обороты по счетам Сумма
Дебет Кредит
1. Начисляется компенсация акционерам за изъятые у них акции 451 672 60000
2. Стоимость изъятых акций компенсируется акционерам 672 30, 31 60000
3. Аннулирование выкупленных акций и уменьшение уставного капитала 40 451 50000
4. Разница между выданной компенсацией и номиналом зачисляется на уменьшение эмиссионного дохода 421 451 10000

Вариант 3. Если акции выкупаются по рыночной цене, которая ниже номинала

Табл. 1.3.

№ п/п Содержание операции Обороты по счетам Сумма
Дебет Кредит
1. Начисляется компенсация акционерам за изъятые у них акции 451 672 40000
2. Стоимость изъятых акций компенсируется акционерам 672 30, 31 40000
3. Аннулирование выкупленных акций и уменьшение уставного капитала 40 451 50000
4. Разница между номиналом и выданной компенсацией зачисляется в дополнительный капитал как эмиссионный доход 451 421 10000

Если же выкупленные в аналогичных обстоятельствах (с целью уменьшения уставного капитала) акции попробовать отразить по номиналу, то можно убедиться, что разница между этими учетными методами небольшая. Так, чтобы изъятые акции числились на счете 451 не по той цене, которую за них бывшим акционерам заплатили, а по номиналу, надо (см. табл.1.2 и 1.3) всего лишь поменять местами две проводки (3 и 4). Оказывается, вопрос только в том, когда разница между номиналом и ценой выкупа засчитывается на увеличение/уменьшение эмиссионного дохода: до аннулирования акций или после. В нашем примере это сделано после аннулирования, следовательно, выкупленные акции на счете 451 числились по цене их выкупа.

Другое дело, если акции изымаются не с целью их аннулирования, и со временем вновь вводятся в обращение. Однако ни в Рекомендациях, ни в Письме бухгалтерских проводок на такой случай не предусмотрено. Не беда: сами исследуем проблему, и сами сделаем выводы.

Оценка изъятых акций по номиналу (par value method) и их оценка по выкупной цене (cost method)

В обстоятельствах, когда выкупленные акции не аннулируются, а вводятся в обращение повторно, вопрос метода оценки изъятых акций имеет принципиальное значение. Так,если мы выбираем метод, по которому изъятые акции оцениваются исходя из выкупной цены, то в отчетном балансе это отразится на состоянии всего капитала: как вложенного, так и накопленного;


если же мы оцениваем изъятые акции по номиналу, в отчетном балансе это отразится только на величине вложенного капитала.3 и.


Поэтому, глядим внимательно на форму №1 «Баланс» и находим ответ, в каких же ценах, в конце концов, положено учитывать изъятые акции: в ценах выкупа или по номиналу. Оказывается, таки в ценах выкупа, потому что если бы по номиналу, то статья «Изъятый капитал» значилась бы не в конце раздела перед итоговой строкой всей суммы собственного капитала (вложенного и накопленного) по строке 370, а где-нибудь между строками 330 и 340, сразу после статей вложенного (акционерного) капитала.

Разумеется, дело не в том, что так устроены строки отчетного баланса. Важно понимать, каким образом это связано с процедурой бухгалтерского учета. Хотя с этим тоже очень просто:


если изъятые акции учитываются по номиналу, то все стоимостные разницы, образующиеся при выкупе/продаже, в любом случае покрываются дополнительным капиталом (эмиссионным доходом), если же они учитываются в ценах выкупа, то, в случае недостаточности дополнительного капитала, эти разницы покрываются за счет прибыли.


Дотошный бухгалтер может задаться вопросом: а всегда ли (в случае учета изъятых акций по номиналу) эмиссионного дохода бывает достаточно для покрытия возникающей разницы, чтобы дебетовать этот счет (421) при выкупе акций по цене, превышающей номинал, которая, в свою очередь, может превышать даже цену первоначального размещения этих акций. Ведь если, дескать, эмиссионного дохода нет вовсе (т. е. если сальдо счета 421 нулевое), то и дебетовать этот счет нельзя.

Именно. Но в том и разница, что метод учета по номиналу практически исключает недостаток этих средств, в отличие от метода учета в ценах выкупа, который предполагает соблюдение соответствия между массой выпущенных в оборот акций и суммой полученного в результате эмиссионного дохода. Последнее означает, в частности, соблюдение соответствия между массой выкупленных акций и суммой эмиссионного дохода, имеющего отношение именно к этим акциям. То есть, если при повторном выпуске изъятых акций в обращение часть их стоимости потребуется покрыть за счет дополнительного капитала, то бухгалтер предварительно должен убедиться: а те ли акции принесли этот дополнительный капитал (эмиссионный доход), или он образовался от выкупа/продажи другой партии акций и тогда ничего другого не остается, как дебетовать счет текущей прибыли.

Чтобы лучше разобраться, о чем идет речь, обратимся к примерам. Как выглядит в учете метод оценки выкупленных акций в ценах выкупа, если изъятые т. о. акции со временем вновь вводятся в обращение, об этом – пример 2. Признаться, для того, чтобы такой пример показать, автору пришлось изрядно потрудиться в поисках информации о том, как же это люди умудряются такое учитывать. Пример, показанный ниже, представляет собой авторское обобщение из т. н. зарубежного опыта4, адаптированное к нашему национальному Плану счетов.

Пример 2. Выкуп собственных акций с последующим их повторным размещением

Условия:

  • На общем собрании акционеров АО принято решение о дополнительном выпуске акций в количестве 1000 шт. номиналом 50 грн.; эти акции затем были проданы по цене 55 грн.
  • После ввода 1000 акций в обращение 100 из них было выкуплено по сложившейся на момент выкупа цене 60 грн.
  • Из 100 изъятых акций было вновь выпущено в обращение:
    • 40 шт. по цене 60 грн.
    • 20 шт. по цене 65 грн.
    • 30 шт. по цене 45 грн.
  • 10 акций из 100 изъятых остались в портфеле (на счете 451).

Вариант 1. Учет изъятых акций в ценах выкупа

В соответствии с учетной политикой корпорации к счету 421 «Эмиссионный доход» открыты два счета следующего порядка:

  • 4211 «Эмиссионный доход, полученный от первоначального выпуска акций»
  • 4212 «Эмиссионный доход, полученный от повторного ввода акций в обращение после их изъятия.*

*Примечание. Такие субсчета при учете изъятых акций в ценах выкупа, совершенно необходимы. Без них невозможно соблюсти строгое соответствие между массой выпущенных в оборот акций и суммой полученного в результате эмиссионного дохода, и, – что еще важнее в нашем случае, – между массой выкупленных акций и суммой эмиссионного дохода, именно к этим акциям относящегося.

Табл. 2.1.

№ п/п Содержание операции Обороты по счетам Сумма
Дебет Кредит
1. Выпущено 1000 акций номиналом 50 грн. по цене 55 грн.      
1.1. Увеличение капитала (подписка на акции) 46 40 50000
1.2. Поступление оплаты за акции 30, 31 46 50000
1.3. Эмиссионный доход 30, 31 4211 5000
2. Выкуплено 100 акций по цене 60 грн. 451 30, 31 6000
3. 40 изъятых акций вновь выпущены в оборот по цене, равной цене их выкупа (60 грн.) 30, 31 451 2400
4. 20 изъятых акций вновь выпущены в оборот по цене 65 грн.      
4.1. Сумма оплаты в части, которая равняется выкупной стоимости продаваемых акций (20 х 60) 30, 31 451 1200
4.2. Сумма оплаты в части, превышающей выкупную стоимость продаваемых акций (эмиссионный доход) 30, 31 4212 100
5. 30 изъятых акций вновь выпущены в оборот по цене 45 грн.      
5.1. Сумма оплаты в части, которая равняется продажной стоимости продаваемых акций (30 х 45.) 30, 31 451 1350
5.2. Разница между стоимостью в ценах предыдущего выкупа и стоимостью в ценах продажи покрывается за счет:      
5.2.1. - эмиссионного дохода, накопленного за счет повторного выпуска изъятых акций (см. пров. 4.2) 4212 451 100
5.2.2. - прибыли текущего года 441 (443)5 451 350

Перед нами (табл. 2) яркий образец кабинетного «опыта». И есть большие сомнения, что на практике эта схема может работать. Автор охотно соглашается, что по такой схеме учет изъятых акций может вести акционированная сапожная мастерская, но очень сомнительно, чтобы метод учета изъятых акций по цене выкупа взял на вооружение бухгалтер солидной корпорации, акции которой котируются на фондовой бирже.

Тем не менее, национальные учетные стандарты, как уже стало понятно, предписывают оценивать изъятые акции непременно в ценах выкупа. И с этой проблемой надо что-то делать. Потому как если крупная корпорация, ведущая учет своих акций в депозитарном учреждении (ввиду их огромного количества), на всякое новое изъятие и на всякий новый выпуск станет аккумулировать отдельный эмиссионный доход на обособленных друг от друга счетах третьего порядка (от счета 421), то это уже, как говорится, даже не смешно.

Для чистоты эксперимента проведем сравнение двух методов и попробуем подвести итог, чем же метод учета изъятых акций в ценах выкупа так хорош, что наши уважаемые методисты именно ему отдали предпочтение.

Итак, тот же пример 2 (Выкуп собственных акций с последующим их повторным размещением), но в ином варианте.

Вариант 2. Учет изъятых акций по номиналу.

Табл. 2.2.

№ п/п Содержание операции Обороты по счетам Сумма
Дебет Кредит
1. Выпущено 1000 акций номиналом 50 грн. по цене 55 грн.      
1.1. Увеличение капитала (подписка на акции) 46 40 50000
1.2. Поступление оплаты за акции 30, 31 46 50000
1.3. Эмиссионный доход 30, 31 421 5000
2. Выкуплено 100 акций по цене 60 грн.      
2.1. Начисляется компенсация акционерам за изъятые у них акции 451 672 6000
2.2. Стоимость изъятых акций компенсируется акционерам 672 30, 31 6000
2.3. Разница между номиналом и выданной компенсацией зачисляется на уменьшение дополнительного капитала 421 451 1000
3. 40 изъятых акций вновь выпущены в оборот по цене, равной цене их выкупа (60 грн.)      
3.1. Оплата 30, 31 451 2400
3.2. Эмиссионный доход 451 421 400
4. 20 изъятых акций вновь выпущены в оборот по цене 65 грн.      
4.1. Оплата 30, 31 451 1300
4.2. Эмиссионный доход 451 421 300
5. 30 изъятых акций вновь выпущены в оборот по цене 45 грн.      
5.1. Оплата 30, 31 451 1350
5.2. Разница между номиналом акций и их продажной стоимостью зачисляется в уменьшение дополнительного капитала 421 451 150

Если проанализировать обороты и сальдо интересующих нас счетов (см. таблицу 3, в которую сведены результаты) в обоих вариантах, то в итоге приходим к выводу:

  • Учет изъятых акций в ценах выкупа при последующем их размещении привел к тому, что эмиссионный доход остался нетронутым, зато появились убытки.
  • Учет изъятых акций по номиналу при прочих равных условиях привел к уменьшению эмиссионного дохода как раз на сумму, равную убыткам, показанным в варианте 1, плюс разница между выкупной стоимостью оставшихся акций и их номинальной стоимостью, которая в варианте 1 осталась на счете 451.
  • На итоговую сумму собственного капитала выбор метода не повлиял.

Табл. 3.

Вариант 1.
Если изъятые акции оцениваются по выкупным ценам
Вариант 2.
Если изъятые акции оцениваются по номиналу
Счет 451 Счет 4211 Счет 4212 Счет 443 Счет 451 Счет 421
Дт Кт Дт Кт Дт Кт Дт Кт Дт Кт Дт Кт
6000 2400
1200
1350
100
350
  5000 100 100 350   6000
400
300
1000
2400
1300
1350
150
1000
150
5000
400
300
Об-т: 6000 Об-т: 5400 Об-т: 0 Об-т: 5000 Об-т: 100 Об-т: 100 Об-т: 350 Об-т: 0 Об-т: 6700 Об-т: 6200 Об-т: 1150 Об-т: 5700
С-до: 600     С-до: 5000   С-до: 0 С-до: 350   С-до: 500     С-до: 4550
Показатели собственного капитала, отраженные в ф.1 БАЛАНС
Вариант 1 Вариант 2
№ строки Статья Сумма   № строки Статья Сумма
300 Уставный капитал Х+50000 300 Уставный капитал Х+50000
320 Дополнительный капитал 5000 320 Дополнительный капитал 4550
350 Прибыль/Убыток (350) 370 Изъятый капитал (500)
370 Изъятый капитал (600)   .............  
380 Итого по разделу 1П Х+54050 380 Итого по разделу 1П Х+54050

Примечание к таблице. В нашем примере обозначена только дополнительная эмиссия, (50,0 тыс. грн), поскольку мы не знаем, какая сумма была инвестирована изначально. Но в данном случае это не имеет значения, потому что эта сумма, к которой прибавились 50,0 тыс., так или иначе, была бы одинаковой.

После такого анализа хочется поставить прямой вопрос, на который также хотелось бы получить прямой ответ: чего, при учете изъятых акций в ценах выкупа, мы достигаем такого, что в итоге не имеет эффекта при их учете в другой оценке – по номиналу? Если таким эффектом считать сохранение дополнительного капитала за счет использования на эти цели текущей прибыли, то можно «умыть руки» и далее не спорить, по причине очевидной его (эффекта) сомнительности. Интересно, на что еще тратить дополнительный капитал (эмиссионный доход, в частности), если не на покрытие всевозможных расходов и потерь, связанных с оборотом акций? Иными словами: какие такие, сколько-нибудь стоящие, цели мы преследуем, используя заработанную основной деятельностью прибыль ради сохранения средств, полученных случайно (от рыночных колебаний)?

Может, международные стандарты (а всем АО, как публичным компаниям, крайне необходимо их соблюдать) столь строги, что предписывают учет изъятых акций непременно в ценах их выкупа? Нет. В международных стандартах вы не найдете ни слова о том, какой из этих методов вы обязаны применять. «If an entity reacquires its own equity instruments, those instruments (`treasury shares') shall be deducted from equity»...«Consideration paid or received shall be recognized directly in equity»6 – вот, пожалуй, и все, что вы прочтете в международных стандартах по вопросу о том, где, по какой статье отражать выкупленные акции. А это значит, что совершенно неважно, сказывается учет изъятых акций на всей сумме собственного капитала, или только на его части, представляющей вложенный капитал. Отсюда понятно, что неважно и то, какой метод оценки изъятых акций вы избрали: в ценах выкупа или по номиналу.

Выкупленные акции хотя и относятся (по классификации) к финансовым инструментам, но не являются ни финансовым активом, ни финансовым обязательством, а являются отдельной их (финансовых инструментов) разновидностью, наряду с ФА и ФО, и называются инструментами собственного капитала (equity instrument).7 Посему на выкупленные акции собственной эмиссии не распространяются никакие специальные методы оценки активов или обязательств (таких, например, как: справедливая стоимость, амортизированная стоимость и т. п.). У собственных акций (будь они в обращении или выкупленные) есть номинал, который отражает определенную часть уставного капитала. И это очень важно понимать.

Статья изъятого капитала (в данном случае речь идет о счете «Изъятые акции», сальдо которого является составной частью этой балансовой статьи) является контрпассивной статьей по отношению к пассивной статье «Уставный капитал», т. е. первая регулирует последнюю, они дополняют друг друга. Поэтому: не может контрпассивная статья в своей оценке не отвечать соответствующей пассивной статье. Так, если уставный капитал – это статья, отражающая сумму всех выпущенных акций в их номинальной оценке, то и регулирующие к ней статьи (неоплаченный капитал, изъятый капитал) должны отражать сумму акций, находящихся временно вне оборота8, соответственно – по номиналу.

Как не может произвольно (без специальной процедуры: уменьшение УК, деноминация акций и пр.) меняться величина уставного капитала в учете и отчетности, так не может меняться оценка акций, этот УК представляющих. Номинал акции всегда представляет определенную часть уставного капитала, будь эти акции в обороте, или в портфеле эмитента. Точка.

1 Методические рекомендации по бухгалтерскому учету операций по формированию уставного капитала в акционерных обществах, утвержденные решением Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку № 256 от 10.06.03.

2 Принятый в международной практике термин Cost method, по мнению автора, слишком универсальный и слишком много понятий охватывает, чтобы применять его в нашем национальном учете для обозначения стоимости собственных акций в операциях по их выкупу. Украинский язык все же богаче английского и позволяет отойти от обобщений, если тому или иному международному термину требуется придать специальное звучание. Согласимся, одно дело: Цена покупки (стоимость приобретения), и совсем другое – Цена выкупа (выкупная стоимость/цена). В первом случае речь идет о каких угодно новых приобретениях, во втором – только о возврате своего собственного за компенсацию. Что касается термина, которым в международной учетной практике (как и в теории) обозначают собственные выкупленные акции, то такой термин известен – Treasury stock.

3 Для справки: под вложенным капиталом следует понимать уставный капитал плюс дополнительный капитал, под накопленным капиталом – прибыль плюс резервы.

4 Так называемого, ибо не факт, что этот «опыт» за пределами Украины действительно широко распространен или даже вообще существует практически. Вполне возможно, что дальше учебников и всевозможных практических пособий (коих за рубежом действительно великое множество есть) он не распространяется. Книги тиражируются в огромных количествах, и у читателей складывается впечатление, что «опыт» таки да, действительно имеет место. На поверку же зачастую оказывается, что все «практические примеры» никакого отношения к реальной бухгалтерской практике не имеют.

5 По мнению автора, такие разницы следовало бы относить скорее на контрпассивный счет 443 «Прибыль, использованная в отчетном периоде», нежели непосредственно на строго пассивный счет 441 «Нераспределенная прибыль» (или на счет 442 «Непокрытый убыток», при ее отсутствии), как то предписано п.25 П(С)БУ 13.

6 «Если юридическое лицо выкупает инструменты собственного капитала, эти инструменты («выкупленные акции») подлежат вычету из капитала» ... «Выплаченное или полученное возмещение подлежит признанию непосредственно в капитале» (см. §33 IAS 32 «Financial Instruments. Disclosure and Presentations»).

7 См. §8 IAS 39 «Financial Instruments. Recognition and Measurement».

8 Имеется в виду: из них на данный момент еще не переданные подписчикам, – сальдо счета 46, – или изъятые, – сальдо счета 451.

методология бухгалтерского учета